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企业债券兑付(回售)约谈(座谈)会议情况

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企业债券兑付(回售)约谈(座谈)会议情况
* 来源 : * 作者 : admin * 发表时间 : 2013-04-22 * 浏览 : 63

2012年,我国企业债券市场进入本金兑付及回售、赎回相对密集的年度,全年有42支债券面临债券到期本金兑付或面临回售、赎回事项。为加强企业债券存续期监管,确保及时足额偿付债券本金、顺利做好回售、赎回工作,防范违约风险,维护企业债券市场健康平稳发展,财金司于2月14日组织召开了企业债券兑付(回售)约谈(座谈)会。会议由李聚合同志主持,2012年上半年涉及本金兑付或回售的企业债券发行人、主承销商、中央国债登记结算有限责任公司、上海证券交易所、深圳证券交易所以及部分地方发展改革委财金处的相关负责同志参加了会议。

上半年涉及兑付(回售)的企业债券共27支,其中,地方企业发行债券22支,中央企业发行债券5支;一次或分期兑付债券11支,设回售选择权债券16支;中小企业集合债券1支。27家发行人、主承销商和地方发改委分别进行了汇报,主要情况:一是所有发行人经营情况正常;二是发行人债券资金使用情况良好,大多数募集资金投资项目已投产并产生较好的效益;三是部分涉及回售的发行人和主承销商能够主动与投资者进行沟通,了解回售意向,设定合理的利率上浮区间;四是大多数发行人已经准备好了兑付(回售)资金;五是各地发改委能够提前督促发行人做好相关准备工作。中央国债登记结算有限责任公司和两个交易所的同志也介绍了交易场所债券托管兑付、信息披露的有关情况、规定和注意事项。

徐林同志到会听取了发行人对债券到期兑付(回售)准备工作的汇报和意见建议,并传达了全国金融工作会议关于促进债券市场发展的有关精神,提出了下一步企业债券工作的重点和方向。徐林同志谈到,截止到2011年底,企业债券累计余额已经接近1.8万亿元,监管部门和市场各类参与主体都肩负着维护企业债券市场健康发展的责任和义务,听完参会同志的汇报后比较有信心,总的感觉是发行人高度重视,主承销商发挥了应有的作用,各地发改委也在采取措施和不断完善相关制度。但是,保证企业债券到期按时兑付仅仅是我们的底线,加强存续期监管还有很多工作要做。

针对下一步工作,李聚合同志提出了几点要求:

一是低级错误坚决避免。前不久发生的鞍钢中期票据划款延迟,就是因为发行人考虑财务成本的原因,兑付资金没有按照结算场所的规定提前一天到账,而是在兑付当天上午近11点才到账,引起了市场的恐慌,甚至外媒都有所关注,要坚决避免这类技术性的低级错误。

二是兑付困难提前报告。这次约谈(座谈会)仅是一次提醒和摸底,重点是发行人自身要建立完善的偿债制度安排,专人负责、程序明确、措施健全,要和主承销商相互配合,加强与登记公司、交易场所的沟通协调工作,做好兑付(回售)工作。一旦出现兑付困难一定要提前报告,并按照交易场所的规定履行及时披露有关信息的义务。

三是激励惩罚双措并举。对于及时披露信息、按时兑付本息的发行人,我们继续支持其通过企业债券方式融资。对于违反存续期监管有关规定造成违约的发行人,我们将不再受理其发债申请;对其负有保荐责任的主承销商,将暂停或停止受理该主承销商负责承销的其他债券;对其负有监管责任的地方发改委,将暂停审核其负责转报的其他企业发债申请。

四是健全制度维护市场。发行人首先要完善自身制度,保证按照募集说明书的约定履行企业债券资金偿付义务,完善偿付应对措施,及时准确披露有关信息,处理好可能影响本息兑付及回售、赎回的重大事项。下一步我们要组织力量对此进行抽查。主承销商要加强内控,建立健全债券存续期监管制度,涉及合并重组的,要在协议中明确责任,报监管部门备案。各地发改部门要提高责任意识和重视程度,切实担负起督促、协调发债企业按时、足额落实偿付资金的责任。要完善与交易场所的对接工作,包括建立监管部门和交易场所之间的联络热线,建立与发行人、主承销商和交易场所定期交流制度,请交易场所对发行人财务主管进行培训等。

最后,徐林同志指出,下一阶段企业债券的工作,还是要坚持市场化的方向,第一要促发展,要改进制度、加快速度,在防范风险的基础上,继续推动债券发行,提高直接融资比重;第二要善引导,根据国家宏观调控方向引导募集资金用途;第三要优监管,优化发行和存续期监管措施,保护投资者利益,维护债券市场的稳定;第四要强服务,协调加强监管和做好服务两个方面的平衡,不要因为强化监管而忽视了服务;第五要防风险,通过必要的审核监管和事前警示等措施,防范违约风险